二零二五年快要结束了。这一年，关于人工智能的讨论，从一个技术话题，变成了一个全民话题。人们都在问同一个问题：AI的未来，究竟会走向哪里？是走向一个全新的智能纪元，还是像过去的许多次技术热潮一样，经历一次惨烈的泡沫破裂？



全球范围内，关于“AI泡沫”的讨论从来没有停止过。就在不久前，美国联邦政府签署了一项名为“创世纪使命”的行政命令。这个计划的目标很宏大，要用人工智能来加速解决本世纪最困难的科学难题，比如新材料、新能源和生物医药。这标志着，国家的力量开始更深地介入AI的发展，战略从之前的规范和防守，转向了主动的进攻和引领。

在中国，动作也同样迅速。在新的五年规划草案里，人工智能被放到了核心位置。与它相关的算力建设、数据流通和“人工智能+”行动，被看作是中国经济未来转型的关键。从顶层设计来看，两国都选择了同一条路：加速。

市场层面，变化更是快得让人眼花缭乱。美国的科技巨头们接连发布了新一代的大模型，这些模型的推理能力、代码能力和多模态理解能力，又上了一个新台阶。它们不再满足于仅仅回答问题，而是试图成为一个能够自主规划、执行任务的“智能体”。与此同时，短视频生成等应用也在尝试突破。

在中国，几款主要的国产大模型，其日均调用量和下载量在年底再次创下新高。普通消费者对AI的接受度，正在以前所未有的速度提升。从手机上的语音助手到各种写作、绘画工具，AI正在快速渗透到我们生活的方方面面。

但是，在一片繁荣和加速的背后，一种深层的焦虑始终挥之不去。资本市场表现得尤其明显。投资者们开始拿着计算器，仔细核算AI那高昂的成本和尚未清晰的商业模式。训练一个顶级模型需要耗费数亿美元，而每次用户使用模型进行推理，同样需要巨大的算力支持。收入增长的速度，远远跟不上成本飙升的曲线。一个尖锐的问题被提了出来：那个被称为“缩放定律”的金科玉律——即模型越大，性能越强——是否已经失效？它带来的性能提升，能否覆盖其天文数字般的成本？

所以，二零二五年是AI全面加速的一年，但我们却步入了一个最艰难的“中场时刻”。这是一个由过高的期望、充裕的资本与冰冷的技术现实共同编织的复杂阶段。所有人都知道有泡沫，但所有人都不敢停下。关键就在于，技术的商业化落地，能不能在资本的耐心耗尽之前，追上人们预期的上升速度。如果在未来一两年内，能出现一个像当年智能手机那样的“杀手级应用”，那么人类或许真的将开启一个全新的时代。反之，一场剧烈的价值重估将不可避免。

一、宏观博弈：两条不同的路

现在的AI竞争，早已经不是公司之间的商业竞争，它变成了一场涉及地缘政治、产业安全和国家意志的全面博弈。

美国的“创世纪使命”计划，其核心逻辑已经超越了在应用层面和你追我赶，它转向了更基础、更底层的“AI for Science”（人工智能用于科学）。它想要的是利用AI在基础科学上实现突破，从而掌握未来的源头创新能力和基础设施霸权。

美国的科技巨头们，也在向着“通用人工智能”这个终极目标高歌猛进。它们投入重金，堆叠起海量的算力，希望能撞开智能的“奇点”，造出第一个真正意义上媲美甚至超越人类智慧的机器。

而中国，似乎在尝试走另一条路。在顶层规划中，AI被视为“新质生产力”的核心，强调的是它与实体经济的深度融合。在应用层面，从大模型下载量的暴增可以看出，中国市场正在经历一场由庞大应用场景驱动的爆发。中国企业正在利用自身在数据和应用场景上的优势，试图在电商、社交、教育、制造等一个个具体的垂直领域里，找到AI的商业价值。

于是，一个有趣的分化出现了。美国在追求“大而全”的通用智能圣杯，中国则在实践“小而美”的垂直领域应用。这两种路径，很难说谁优谁劣，它们是由各自不同的资源、市场和环境所决定的。但在二零二五年的这个中场时刻，双方都在暗自较劲：是美国的通用智能先触及临界点，还是中国的产业AI先完成商业闭环？这不仅是技术的赛跑，也是两种不同创新模式的较量。

二、产业现实：泡沫之下的生存游戏

中场时刻最典型的特征就是：期望依然很高，但大家的耐心正在快速消耗。

回顾过去几年，成千上万的亿美元资本涌入了AI领域。一家芯片公司的市值突破了五万亿美元，撑起了全球科技股的半边天。然而，到了二零二五年底，投资者们开始迫切地寻找回报。头部公司的产品确实很出色，但它们背后的训练成本和推理成本在以指数级增长，而收入的增长曲线却平缓得多。这把不断张开的“剪刀”，成了整个行业最大的隐忧。

现在的局面非常微妙，像极了一场“胆小鬼游戏”。巨头们为了训练下一代模型，必须购买数以百万计的芯片，建设吉瓦级别的数据中心。一旦停止投入，就意味着立刻掉队，之前的所有投资都将归零。但另一边，营收却迟迟无法爆发。虽然订阅费和接口调用费看起来不少，但和万亿级别的基础设施投入相比，简直是杯水车薪。企业客户在最初的兴奋过后，也进入了冷静的验证阶段。他们发现，把AI真正用到核心业务里，要面临数据安全、结果不可靠、合规性等一系列棘手问题。

对于创业公司来说，这个阶段更加致命。二零二五年，大量没有核心算力资源、也无法构建数据壁垒的“套壳”公司倒下了。资本不再为美好的“故事”买单，甚至不再单纯为模型的性能表现买单，唯一的考核标准，变成了最现实的投入产出比。

所以，泡沫的破裂其实已经在发生了，只是它的形态发生了变化。早期的泡沫是“什么公司都能扯上AI概念”，现在的泡沫则集中在“算力过剩”的风险上。如果下游的应用不能在未来的十二到十八个月内爆发，那么上游囤积的巨量算力将面临闲置和贬值的风险，这会引发整个产业链的剧烈震动。

但是，我们必须辩证地看待泡沫。从历史上的蒸汽机、铁路到互联网，每一次技术革命都伴随着泡沫。泡沫，在某种意义上，是技术创新的燃料。它通过一种非理性的繁荣，把社会资源在短时间内强行集中到新兴领域，从而完成了基础设施的超前建设。我们看到，许多大公司一边在别的部门裁员、缩减开支，一边却在AI上不计成本地投入。这种“休克式疗法”，恰恰反映了企业内心的极度焦虑。因为所有人都明白，如果不能在泡沫破裂前找到那个“杀手级应用”，现在的所有繁荣都将是昙花一现。

三、最后的门：杀手级应用在哪里？

那么，我们究竟是不是站在“创世纪”的前夜？答案，就藏在能否打开那“最后一道门”里。

这道门，就是AI从数字世界走向物理世界，从一个“辅助工具”进化成一个“自主代理”。

目前的AI，无论多强大，本质上还是一个更聪明的“大脑”，但它被禁锢在屏幕里。它可以通过文字和图像与我们交流，但它无法直接去改变物理世界，也很难在复杂的企业流程里，独立完成一个长链条的任务。这就是为什么模型能力越来越强，但很多普通人却感觉没那么新奇了——因为聊天机器人的新鲜感，总会过去。

未来要开启真正的“创世纪”，必须出现一个像移动互联网时代的iPhone那样的里程碑产品。这个我们还在想象中的“杀手级应用”，必须具备两个特点：极低的使用门槛，和不可替代的实际价值。

目前来看，“智能体”最有可能成为这把钥匙。与传统的聊天机器人不同，智能体具备规划、反思和使用工具的能力。在二零二五年，一个明显的趋势是，AI正在从“副驾驶”向“驾驶员”转变。想象一下，你不再需要一步步指挥AI“帮我写个方案”，而是可以直接命令它“帮我策划并执行整个营销活动”。然后，这个智能体就会自动去分析市场数据、生成宣传物料、在各大平台投放广告、监控效果并实时调整策略。当AI能够独立完成这样一个闭环任务时，它所释放的生产力将是爆炸性的。

除了“智能体”，另一条被寄予厚望的路径是“具身智能”，也就是让AI拥有一个机器人身体。二零二五年，无论是人形机器人还是工业机器人，其智能水平都取得了显著进步。这得益于可以在终端设备上运行的、能力更强的模型。当AI拥有了身体，它就能真正走进工厂的流水线、走进普通人的家庭、走进需要陪护的养老院。这是中国制造业优势与AI技术结合的一个绝佳切入点。如果说大模型是“灵魂”，那么具身智能就是为这个灵魂塑造的“肉体”。

从技术维度看，我们距离那个理想中的通用人工智能，确实越来越近。多模态理解、长逻辑推理、记忆能力都在不断突破。

从产业维度看，数万亿美元已经投入，全球最顶尖的人才都在为此工作，基础设施的建设正在飞速进行。

但与此同时，泡沫的挤压、商业化的困境、能源的消耗、伦理的争议，都在考验着整个社会的智慧和定力。现在，或许正是黎明前最黑暗的时刻。在未来一两年，我们很可能会看到明星公司的倒闭，看到股市的剧烈震荡，看到人们对AI取代就业的恐慌达到顶点。

但这一切，或许都是“中场时刻”必须经历的阵痛。在这样一个充满不确定性的阶段，犹豫不决可能是最大的风险，而错过这个时代，则被许多人视为最大的失败。

我们或许应该调整一下心态。不要奢望一场没有泡沫的科技革命。我们真正应该期待的，是在这场泡沫必然经历的破裂或挤压过程中，造成的伤害能尽可能小一些。最好的结果，是能够用一种“以时间换空间”的方式，让技术的应用逐步渗透，一点一点地消化掉泡沫。这需要耐心，需要容忍短期的波动，更需要我们对技术发展的长期趋势，抱有坚定的信仰。