2026年第一季度，智能眼镜赛道的出货量结构发生了明显变化，VR设备继续收缩，AR与无显示智能眼镜加速扩张，整个行业的重心正在转移。市场研究机构Counterpoint Research最新发布的报告提供了清晰的数据和厂商格局，也让外界看到供应链成本、区域生态和平台支持计划共同作用下，产业正在经历的调整。

从整体出货量看，全球智能眼镜市场同比增长83%，这依旧是一个高增长领域。但拉动增长的主力已经不再是过去定义的VR头显，而是AR眼镜和不搭载显示功能的智能眼镜。VR设备出货量同比下降17%，在整体向上走的曲线里成了一个明显的下拉力量。相比之下，AR眼镜出货量同比增长136%，无显示智能眼镜的增长更达到了210%。只看增速，无显示品类已经成为当前智能眼镜市场最重要的增长动力。

这种变化不是简单的产品迭代，而是用户选择和市场供给共同作用的结果。VR头显在沉浸式体验、游戏和部分专业场景里仍有一定需求，但体积、佩戴舒适度和内容生态的发展速度，限制了它向更大消费群体渗透。厂商在VR领域的新品节奏有所放慢，一部分资源开始向更轻量化的产品倾斜。而AR眼镜在经历多年技术积累后，Birdbath和Flat Prism光学方案趋于成熟，成本得到控制，产品重量和形态更接近日常眼镜，与手机、电脑连接的使用场景也更加明确。无显示智能眼镜则更进一步，完全放弃光学显示模组，聚焦音频、拍摄和语音交互，在产品重量、续航和价格上更贴近普通消费者。Meta与雷朋合作的产品已经验证了这一路径的市场可行性，而且它的用户不需要改变原有使用习惯，只需要在出门时换一副眼镜。

在AR眼镜阵营里，采用Birdbath和Flat Prism光学方案的市场中，厂商排名出现了一些调整。Ray Neo以41%的市场份额继续领先，VITURE份额达到34%，同比增长281%，成为这一细分市场里上升最快的企业。尤其是在中国以外的市场，VITURE的AR眼镜出货量排在第一。Ray Neo的领先得益于产品线的广度和此前积累的渠道能力，VITURE的快速增长则表明，在海外市场具备强势渠道和产品定义的品牌，有能力在短时间内切走可观份额。XREAL在这一季度的增长速度有所放缓，但它仍在推进消费级AR眼镜的布局，而且在资本市场走得最远，成为首家提交IPO申请的消费级AR眼镜企业。三家企业的不同走势，反映出Birdbath路线已经进入拼规模、拼渠道和拼资本能力的阶段。

相比之下，光波导技术路线的AR眼镜市场还处在更早的阶段，厂商格局更分散，新进入者还在增加。这一季度，Rokid凭借Rokid Glasses在海外市场的推广，成为光波导AR眼镜市场出货量领先的企业。Meta在光波导市场占据38%的份额，主要来自Meta Ray-Ban Display产品，但受限于相关零部件的供应，以及销售渠道仍处于扩展阶段，增速并未完全释放。零部件供应问题直接影响到了它的出货能力，渠道限制则拖慢了用户触达速度。Even Realities和阿里巴巴旗下相关产品分别占9%和5%的份额。整体来看，光波导技术还没有到大规模放量的节点，各家更多是在做技术储备、产品试水和生态铺垫。谁能在显示效果、量产良率和轻量化之间率先找到更优平衡，谁就会在接下来的放量窗口占据主动。

无显示智能眼镜市场虽然零部件价格上涨带来了成本压力，但品类整体依然保持高速增长。Meta在这一领域的领先优势继续扩大，市场份额从上一季度的82%提升到84%。这个数字表明，无显示智能眼镜短期内已经形成了一家独大的局面。Meta的优势来自于产品的迭代速度、与雷朋的品牌结合，以及围绕AI助手持续增加的功能。在美国，无显示智能眼镜的市场基础最为扎实，用户对这类产品的接受度高，使用场景覆盖户外录制、语音备忘、实时翻译和消息推送等。值得注意的是，中国和印度市场正在形成由本土厂商主导的智能眼镜生态。在中国，手机厂商、互联网企业和创业公司都在推自有品牌的无显示智能眼镜，通过与本地应用服务、语音助手和硬件产业链的整合，形成与Meta不同的产品逻辑。印度市场则涌现出本地品牌和跨界厂商，依靠价格优势和当地内容合作切入。虽然这些生态还不像Meta那样具有全球影响力，但在区域市场里，它们已经展现出较强的竞争力。未来如果供应链成本继续变动，或地缘因素影响跨国品牌扩张，本土生态可能会获得更多成长空间。

供应链成本上涨正在成为2026年XR与智能眼镜产业不得不面对的现实。存储芯片价格走高，对VR设备的冲击最直接。因为VR需要运行高分辨率内容、沉浸式应用和游戏，存储配置通常更高，内存和闪存需求量较大，任何上游价格波动都会快速传导到整机成本。部分厂商已通过提高产品售价来消化这部分压力。而AR眼镜和无显示智能眼镜对内存资源的需求相对较低，大多数产品不需要大容量存储，系统也相对轻量，因此受存储芯片涨价的影响更小。但即便如此，还是有厂商开始调整新品发布时间，重新评估相关投资计划。原因是整个XR供应链较长，涉及光学模组、传感器、专用芯片等多个环节，单一零部件涨价会引发整机方案重新核算成本。对于中小厂商，资金链和利润空间的抗风险能力有限，推迟发布或缩减备货成为更稳妥的选择。这种成本压力也在加速行业分化，资源向头部集中，缺乏规模优势的企业会更加困难。

为了应对XR设备开发周期长、产业链复杂的问题，高通推出了面向AR及AI眼镜的开发支持计划“START”。这个计划通过提供技术支持，帮助OEM厂商推进产品研发和商业化。具体包括参考设计、软件开发套件、硬件验证支持以及供应链资源对接。对于很多缺乏底层平台开发能力的企业来说，高通的介入可以缩短从原型到量产的时间，同时降低研发投入门槛。在AR和无显示智能眼镜快速扩张、新厂商大量涌入的背景下，“START”计划客观上会加快产品迭代速度，让更多中小品牌有机会推出具备核心功能的产品。不过，平台化支持也会使产品在芯片、底层软件层面的差异化缩小，品牌之间的竞争会更集中到外观设计、光学方案集成、AI应用体验和渠道能力上。这可能会进一步强化高通的产业话语权，同时促使终端厂商把资源向用户体验和场景创新倾斜。

综合来看，2026年第一季度智能眼镜市场的出货量数据，勾勒出的不是单纯的行业增长，而是一次结构性的变局。VR设备短期的收缩不意味着这一技术路线被彻底否定，但它所处的阶段需要解决成本、重量和刚需场景的问题。AR眼镜在Birdbath路线上的竞争已经进入规模化拼杀，光波导仍处于蓄力期。无显示智能眼镜则用210%的同比增长证明，消费者对“智能”和“眼镜”的结合，最优先接纳的是佩戴无负担、使用无门槛的产品形态。中国厂商在Birdbath AR和无显示生态中的存在感明显上升，部分品牌在海外市场已占据优势。供应链成本上涨和平台支持计划的介入，将继续重塑产业的速度和格局。对于所有参与者而言，关键已经不是要不要做智能眼镜，而是在这个结构转移的过程中，选择哪一条技术路线、锁定哪一类用户场景、建立怎样的成本与生态壁垒。